Hai lý do chính để một đối tác sử dụng hoán đổi tiền tệ là để có được khoản vay nợ bằng đồng tiền được hoán đổi với mức giảm chi phí lãi suất mang lại thông qua lợi thế so sánh mà mỗi đối tác có trong thị trường vốn ở quốc gia của mình và/hoặc lợi ích của việc bảo hiểm rủi ro tỷ giá hối đoái dài hạn. Những lý do này có vẻ đơn giản và khó tranh luận, đặc biệt là ở mức độ mà việc công nhận tên tuổi thực sự quan trọng trong việc huy động vốn trên thị trường trái phiếu quốc tế. Các công ty sử dụng giao dịch hoán đổi tiền tệ có mức nợ dài hạn bằng ngoại tệ cao hơn theo thống kê so với các công ty không sử dụng công cụ phái sinh tiền tệ.[17] Ngược lại, người sử dụng chính của hoán đổi tiền tệ là các công ty phi tài chính, toàn cầu có nhu cầu huy động vốn ngoại tệ dài hạn.[18] Từ quan điểm của nhà đầu tư nước ngoài, việc định giá nợ bằng ngoại tệ sẽ loại trừ hiệu ứng rủi ro mà nhà đầu tư trong nước sẽ gặp phải đối với khoản nợ đó. Do đó, huy động vốn cho các khoản nợ bằng ngoại tệ sử dụng nội tệ và hoán đổi tiền tệ sẽ ưu việt hơn so với huy động vốn trực tiếp bằng nợ ngoại tệ.[18]

Hai lý do chính để hoán đổi lãi suất là để phù hợp hơn với kỳ hạn của tài sản và nợ phải trả và/hoặc để tiết kiệm chi phí thông qua sai biệt chênh lệch chất lượng (QSD). Thực tế cho thấy mức chênh lệch giữa thương phiếu xếp hạng AAA (thả nổi) và thương phiếu xếp hạng A thấp hơn một chút so với mức chênh lệch giữa nghĩa vụ nợ 5 năm được xếp hạng AAA (cố định) và nghĩa vụ nợ xếp hạng A có cùng kỳ hạn. Những phát hiện này cho thấy rằng các công ty có xếp hạng tín dụng thấp hơn (cao hơn) có nhiều khả năng thanh toán lãi suất cố định (thả nổi) trong giao dịch hoán đổi và những người trả lãi suất cố định sẽ sử dụng nhiều nợ ngắn hạn hơn và có thời gian đáo hạn nợ ngắn hơn những người trả lãi suất thả nổi. Cụ thể, công ty được xếp hạng A sẽ vay bằng thương phiếu với mức chênh lệch trên lãi suất AAA và tham gia vào một giao dịch hoán đổi lãi suất cố định với lãi suất thả nổi (ngắn hạn) với tư cách là người thanh toán.[19]